6層資金暗道，聯(lián)合200多個(gè)供應(yīng)商造假，15個(gè)交易日股價(jià)從26.17元暴漲至87.79元，九好集團(tuán)把“有毒資產(chǎn)”溢價(jià)包裝成優(yōu)良資產(chǎn)流入A股市場(chǎng)，驚動(dòng)了證監(jiān)會(huì)最高層！
上周五，證監(jiān)會(huì)發(fā)布，經(jīng)查，浙江九好辦公服務(wù)集團(tuán)有限公司（現(xiàn)更名為九好網(wǎng)絡(luò)科技集團(tuán)有限公司，以下簡(jiǎn)稱九好集團(tuán)）通過各種手段虛增2013-2015年服務(wù)費(fèi)收入2.6億余元，虛增2015年貿(mào)易收入57萬余元，虛構(gòu)銀行存款3億元，將自己包裝成價(jià)值37.1億元的“優(yōu)良資產(chǎn)”，與鞍山重型礦山機(jī)器股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱鞍重股份）聯(lián)手進(jìn)行“忽悠式”重組，以期達(dá)到借殼上市之目的。九好集團(tuán)及鞍重股份的信息披露存在虛假記載和重大遺漏。
“上述信息披露違法行為涉案金額巨大、手段極其惡劣，違法情節(jié)特別嚴(yán)重。證監(jiān)會(huì)已經(jīng)向當(dāng)事人送達(dá)行政處罰事先告知書，擬對(duì)九好集團(tuán)、鞍重股份及主要責(zé)任人員在《證券法》規(guī)定的范圍內(nèi)頂格處罰，對(duì)本案違法主體罰款合計(jì)439萬元；同時(shí)對(duì)九好集團(tuán)造假行為主要責(zé)任人員郭叢軍、宋榮生、陳恒文等人擬采取終身市場(chǎng)禁入以及5-10年不等的證券市場(chǎng)禁入?！?/FONT>
事實(shí)上，早在2月26日，劉士余在國新辦的新聞發(fā)布會(huì)上就隱隱透露口風(fēng)，“過段時(shí)間，大家還會(huì)看到證監(jiān)會(huì)公布有影響力的的案子，包括忽悠式重組，忽悠式并購，逮到了不小的案子?！?/FONT>
執(zhí)著上市 被群眾舉報(bào)
根據(jù)企業(yè)查詢寶顯示，九好集團(tuán)主要從事后勤服務(wù)中介平臺(tái)業(yè)務(wù)，為后勤服務(wù)供應(yīng)商和客戶提供居間撮合，并向供應(yīng)商收取介紹業(yè)務(wù)成交金額一定比例的服務(wù)費(fèi)。公司法人代表為郭叢軍，2010年3月5日注冊(cè)，注冊(cè)資金近7944萬元，其中，萬達(dá)公子的北京普思投資有限公司出資約130萬元。
資料顯示，郭叢軍對(duì)上市非常執(zhí)著，先是尋求借殼*ST星美，失敗后又轉(zhuǎn)而鎖定鞍重股份。2015年11月13日晚間，鞍重股份發(fā)布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，九好集團(tuán)擬作價(jià)37億借殼鞍重股份以圓上市夢(mèng)。
預(yù)案公布后，鞍重股價(jià)一路上揚(yáng)，連續(xù)拉出多個(gè)漲停板。當(dāng)年11月27日，公司股價(jià)從26.17元/股起漲，15個(gè)交易日之后，12月18日沖上87.79元高位，漲幅超200%，而同期的大盤僅上漲0.49%，板塊漲幅為-0.78%。
2016年5月11日，鞍重股份報(bào)送重組申請(qǐng)，5月19日獲受理。
然而，緊接著，經(jīng)群眾舉報(bào)，證監(jiān)會(huì)開始密切注意起這項(xiàng)重組案，成立70多人的稽查專案組，從2016年5月正式立案調(diào)查至2017年3月宣布處理，歷時(shí)10月。
期間，5月27日鞍重股份就收到了證監(jiān)會(huì)下發(fā)的調(diào)查通知書，次日，九好集團(tuán)也被立案調(diào)查。
涉及虛假交易供應(yīng)商超200家
證監(jiān)會(huì)調(diào)查人員是從和九好集團(tuán)有交易來往的供應(yīng)商入手展開調(diào)查的。
九好集團(tuán)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2013年到2015年間，該公司經(jīng)手的業(yè)務(wù)有3000多單，對(duì)應(yīng)的客戶數(shù)萬家。
如此龐大的數(shù)量自然不可能在較短時(shí)間內(nèi)完成走訪，因此，最終專案組選擇了單家收入在百萬以上或有資金循環(huán)的供應(yīng)商共368家。
專案組先在外圍，通過中介機(jī)構(gòu)提供的底稿、銀行賬戶、稅務(wù)、社保資料等找到200多家供應(yīng)商的地址、負(fù)責(zé)人聯(lián)系方式，以及與九好集團(tuán)來往的合同等，為后續(xù)走訪調(diào)查提供便利。
雖然許多供應(yīng)商普遍抗拒調(diào)查，甚至采用報(bào)警、威脅、謾罵等方式驅(qū)趕調(diào)查人員，搶奪證據(jù)、襲擊執(zhí)法人員等方式暴力抗法，但經(jīng)核實(shí)，有125家供應(yīng)商單位或個(gè)人均通過不同方式確認(rèn)與九好集團(tuán)無真實(shí)業(yè)務(wù)往來或者資金往來無真實(shí)業(yè)務(wù)背景，九好集團(tuán)通過這些供應(yīng)商三年累計(jì)虛增服務(wù)費(fèi)收入191,524,278.2元，其中2013年虛增金額為10,354,349.06元，2014 年虛增金額為55,694,997.98元，2015年虛增金額為125,474,931.6元。
收入竟是自己給供應(yīng)商的資金
大概摸清供應(yīng)商方面的情況后，專案組對(duì)九好集團(tuán)的賬面真實(shí)性自然產(chǎn)生了懷疑。
調(diào)查顯示，九好集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方賬戶通過外部平臺(tái)公司賬戶把資金發(fā)放至實(shí)際控制人及其近親屬個(gè)人銀行賬戶，最終傳導(dǎo)到供應(yīng)商端，供應(yīng)商于3日內(nèi)將資金等額轉(zhuǎn)回九好集團(tuán)賬戶。九好集團(tuán)從供應(yīng)商收到的大量服務(wù)費(fèi)收入，實(shí)際來自于九好集團(tuán)支付給供應(yīng)商的資金。無論是從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的收入確認(rèn)條件來看，還是從此類的法律形式和經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)來看，上述業(yè)務(wù)往來均不應(yīng)確認(rèn)為服務(wù)費(fèi)收入。
另外，經(jīng)對(duì)九好集團(tuán)84家供應(yīng)商對(duì)應(yīng)的46家客戶進(jìn)行實(shí)地走訪核實(shí)，均確認(rèn)自身與九好集團(tuán)業(yè)務(wù)臺(tái)賬所顯示供應(yīng)商無業(yè)務(wù)往來，或雙方之間的業(yè)務(wù)與九好集團(tuán)無關(guān)。九好集團(tuán)通過這84家供應(yīng)商虛增服務(wù)費(fèi)收入5099萬元，其中2013 年虛增金額457萬元，2014年虛增金額2615萬元，2015年虛增金額2027萬元。
而為了掩飾虛假賬面資金，在擴(kuò)大賬面虛假資金的同時(shí)，九好集團(tuán)從2015年3月開始，通過購買半年期銀行理財(cái)產(chǎn)品或銀行定期存單，再于當(dāng)天把理財(cái)產(chǎn)品或定期存單質(zhì)押給銀行，為借款方關(guān)聯(lián)公司開具承兌匯票提供擔(dān)保，借款方關(guān)聯(lián)公司當(dāng)日開具承兌匯票并貼現(xiàn)，貼現(xiàn)資金直接歸還借款方，以在賬面維持3億元存款的假象。
其造假涉及面廣、手法專業(yè)、領(lǐng)域創(chuàng)新、隱蔽性高，最終將自己包裝成了價(jià)值37.1億元的優(yōu)良資產(chǎn)，與鞍重股份聯(lián)手進(jìn)行“忽悠式”重組，以期達(dá)到借殼上市的目的。
不過，這個(gè)美夢(mèng)終究還是碎了。由于稽查執(zhí)法力量的及時(shí)介入，此單“忽悠式”重組被遏止在信息披露違法階段，沒有最終得逞，有效避免了“有毒資產(chǎn)”流入A股市場(chǎng)。
預(yù)估增值率達(dá)768.99%？
而另一邊的鞍重股份，根據(jù)企業(yè)查詢寶顯示，其主營業(yè)務(wù)為工礦用震動(dòng)篩等機(jī)器設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，于1994年注冊(cè)，注冊(cè)資金13596萬元，法人代表?xiàng)钣乐?/FONT>
2012年3月29日登陸中小板后，首年，鞍重股份實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6638萬元。但之后幾年，公司利潤(rùn)卻連連下滑，2016年年度業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，公司凈虧損2212.24萬元。
上市三年后，鞍重股份便開始籌備賣殼事宜。根據(jù)鞍重股份發(fā)布的預(yù)案，浙江九好集團(tuán)計(jì)劃作價(jià)37億元置入上市公司，按照凈資產(chǎn)計(jì)算預(yù)估增值率達(dá)到768.99%，郭叢軍、杜曉芳夫婦將成為鞍重股份的新控股股東和實(shí)控人。
但2016年7月12日，證監(jiān)會(huì)下發(fā)通知書，決定終止對(duì)鞍重股份行政許可申請(qǐng)的審查。而今日，被證監(jiān)會(huì)“點(diǎn)名”后，鞍重股份開盤后一字跌停，收?qǐng)?bào)23.74元。
中介機(jī)構(gòu)難脫關(guān)系？
同時(shí)，除了涉案主體九好集團(tuán)和鞍重股份，對(duì)于這起造假案件中的中介機(jī)構(gòu)西南證券、利安達(dá)會(huì)計(jì)事務(wù)所和天元律師事務(wù)等，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示將對(duì)其未勤勉盡責(zé)行為深挖嚴(yán)查，發(fā)現(xiàn)違法堅(jiān)決予以查處。
此前，多有保薦機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查，導(dǎo)致包括IPO、并購重組等項(xiàng)目被全部暫停受理，甚至是已過會(huì)項(xiàng)目也未被核發(fā)發(fā)行批文。于是，有人擔(dān)心，此次比去年證監(jiān)會(huì)第一大案“欣泰電氣”造假上市案更惡劣的大案，西南證券等中介機(jī)構(gòu)涉身其中，會(huì)不會(huì)遭到更嚴(yán)重的懲罰？
不過，值得注意的是，根據(jù)修改后的《行政許可實(shí)施程序規(guī)定》，如果證券中介機(jī)構(gòu)或其從業(yè)人員涉案，該中介機(jī)構(gòu)的存量非涉案同類業(yè)務(wù)的審查被中止審查后，可以指派非涉案人員進(jìn)行復(fù)核，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)恢復(fù)審查；否則，終止審查。也就是說，證監(jiān)會(huì)增加了中介機(jī)構(gòu)的存量非涉案同類業(yè)務(wù)的行政許可審查的彈性空間，最后的審查結(jié)果還有待證監(jiān)會(huì)具體確定。
