在從投顧轉(zhuǎn)為管理人后，私募基金將自己承擔(dān)原本由基金公司、券商等提供的相關(guān)服務(wù)。目前已有期貨公司針對(duì)私募設(shè)計(jì)了基本服務(wù)框架，為私募提供登記、業(yè)績(jī)展示評(píng)估、估值、法律、稅務(wù)等方面的服務(wù)。
隨著中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)17日公布首批50家私募投資基金管理人名單，私募機(jī)構(gòu)開(kāi)始步入獨(dú)立發(fā)展階段。有市場(chǎng)人士認(rèn)為，這將促進(jìn)基金服務(wù)行業(yè)的大發(fā)展，期貨公司也將從中獲得機(jī)遇。
據(jù)了解，未來(lái)完成登記的私募基金發(fā)行產(chǎn)品將無(wú)須通過(guò)信托、基金專戶、券商集合理財(cái)?shù)韧ǖ馈Ｔ趶耐额欈D(zhuǎn)為管理人后，私募基金也將自己承擔(dān)原本由基金公司、券商、銀行等機(jī)構(gòu)提供的相關(guān)服務(wù)。
未來(lái)一部分規(guī)模大、能力強(qiáng)的私募基金可以獨(dú)立發(fā)展，基本上所有業(yè)務(wù)都自己做。而更多的私募會(huì)選擇服務(wù)外包，比如銷售外包、凈值估算外包等。”上海地區(qū)一家大型私募有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)，其所在的公司已將財(cái)務(wù)進(jìn)行了外包。
重陽(yáng)投資是首批完成登記的私募基金之一。記者了解到，該私募發(fā)行的阿爾法對(duì)沖產(chǎn)品選擇了估值外包的形式，其合作方為招商證券。估值清算不僅需要配備專職的工作人員，還需要專業(yè)化的系統(tǒng)作為支撐。私募自己進(jìn)行清算并不是‘很劃算’。”招商證券有關(guān)人士告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，目前券商可為私募提供托管、估值、交易風(fēng)控和技術(shù)支持等服務(wù)。
在海外，伴隨著基金行業(yè)的蓬勃發(fā)展，基金服務(wù)行業(yè)也已相對(duì)成熟。40年前參與基金行政管理行業(yè)創(chuàng)立的思高方達(dá)集團(tuán)，是一家第三方服務(wù)提供商。據(jù)了解，除了對(duì)沖基金行政管理服務(wù)外，CITCO還提供托管行服務(wù)，基金交易服務(wù)，金融產(chǎn)品、公司和信托計(jì)劃解決方案等。目前其服務(wù)的基金在2000家左右。
目前國(guó)內(nèi)還鮮有專門(mén)服務(wù)私募的機(jī)構(gòu)，但實(shí)際上，不少期貨公司為了幫助私募客戶發(fā)行產(chǎn)品，提供著一些免費(fèi)服務(wù)。我們公司去年幫助一些私募發(fā)行了基金專戶產(chǎn)品。在此過(guò)程中，我們圍繞私募的各種需求做了很多工作。”海通期貨總經(jīng)理徐凌告訴記者，海通期貨正著力打造私募服務(wù)團(tuán)隊(duì)，為客戶提供公司注冊(cè)、產(chǎn)品后期維護(hù)等系統(tǒng)化服務(wù)。
如果未來(lái)這方面需求大了，市場(chǎng)條件成熟了，公司可以考慮成立專門(mén)的第三方服務(wù)平臺(tái)。”徐凌表示。
私募先通過(guò)登記和備案的方式，發(fā)行類似于基金專戶的特定‘一對(duì)多’產(chǎn)品。經(jīng)過(guò)一定的積累，在經(jīng)營(yíng)年限和資產(chǎn)規(guī)模等達(dá)到條件后，就可申請(qǐng)發(fā)行公募產(chǎn)品。在這個(gè)過(guò)程中，圍繞私募機(jī)構(gòu)將細(xì)分出很多的服務(wù)。”中信建投期貨總經(jīng)理邵建秋表示，未來(lái)私募可專注于交易策略、資產(chǎn)管理等方面，其周邊的業(yè)務(wù)均可外包。
據(jù)介紹，中信建投期貨已經(jīng)設(shè)計(jì)了針對(duì)私募的基本服務(wù)框架，為私募提供登記、業(yè)績(jī)展示評(píng)估、估值、法律、稅務(wù)等方面的服務(wù)。
